10張優質保單 買到賺到

撰文者：郭莉芳 Smart智富月刊第108期 小王與小李在一次閒聊中，發現兩人前年都買了投資型保單，且均選擇月繳5,000元保費，雖然是不同保險公司的產品，兩人免不了想要比一下誰的效益好？

回家翻出保單對帳單一看，小王的保單帳戶價值已經累積近8萬元，投資報酬率約有12%。小李正得意著自己投資報酬率有20%，卻發現保單帳戶價值不到5萬元，比小王的保單還沒看頭，「明明投資報酬率比較高，保單帳戶價值怎麼會比較少？」

投資報酬率高，不代表獲益大 4指標幫助你不吃虧！

小李的疑惑是很多消費者的心聲。在投資型保單的世界，保費繳得多，不代表帳戶價值累積就會比較快，即使保費相同，可是保額、保單費用率、手續費不同，能夠進入分離帳戶做投資的金額也不一樣。不僅如此，保單帳戶價值還會因連結的基金組合績效表現，出現更大差異。

因此，對於想要搶買投資型保單的消費者，並不是買到就一定會賺到！你必須仔細比較每張保單的費用率、最低與最高投保金額上下限等細節，才能選到1張彈性大、費用率低的理想保單。為了幫讀者找出理想保單，本刊便以4個指標，為大家篩選出優質保單。

投資型保單費用分析

所繳保費（A）： 1. 目標保費（或稱計畫保費） 2. 超額保費（或稱增額保費）

保費進入分離帳戶前須扣除： 1. 契約附加費用（B） 2. 增額保費附加 　費用（D）

每月自分離帳戶贖回： 1. 危險保費（C） 2. 保單維持費 　（或稱保單行政費，E）

有發生才需扣除的費用： 1. 投資標的轉換費 2. 部分提領或保單解約金

說明：保費在扣除相關費用後，才會進入分離帳戶內去投資，因此如果相關費用支出愈高，等於放到分離帳戶裡的投資金額會愈少。 假設小王每月繳5,000元保費（A），其中1,000元為目標保費，4,000元為超額保費，契約費用率為70%（B）、增額手續費3%（D），危險保費每月為136元（C）、保單維持費每月100元（E），每月最終會進到分離帳戶投資的金額為3,944元。

1,000－（1,000×70%契約費用率）＝300元 4,000－（4,000×3%增額保費附加費用）＝3,880元 進到分離帳戶的投資金額 300＋3,880＝4,180元 前12個月（假設保險年齡相同、死亡率相同） 每月會從分離帳戶中贖回 136（危險保費）＋100（保單維持費）＝236元 因此，每月淨投資金額為 4,180－236＝3,944元

危險保費 即死亡給付成本或是保障成本，依照不同年齡的預定死亡率比例計算保險成本，保費會依照年齡遞增而增加，且同齡男性保費約比女性多1倍。

契約附加費用 即保險公司為了維持這張保單必須支付的各種行政或營業費用，保險業務員的佣金也是從這裡支付，目標保費的契約附加費用率通常第1年與第2年最高，之後年年遞減，大部分公司集中在前5年收取。但今年9月份起金管會規定投資型保單的契約附加總費用率不能超過目標保費的150%，第一年不得超過60%，且須分5年以上收取，對保戶來說較為有利。增額保費的契約附加費用率則約3%～5%，類似投資基金先扣除手續費的概念。

保單維持費 每月約收80～125元，保險公司可依物價水準調整，目前最高不超過200元。 投資標的轉換費 保險公司通常會優惠保戶每年免費轉換3～6次，超過時每次收500元手續費。 資料來源：宏觀財務顧問公司

指標1　保險公司資產規模 排行前20大

目前國內約有29家保險公司，本刊先從前20大保險公司中找出各家旗下保戶數最多的1張變額萬能壽險保單。

前20大保險公司中除了郵政壽險、宏泰人壽未推出變額萬能壽險外，中央人壽因是去年下半年才推出相關產品，因此也不列入評選。所以，共選出國泰、南山、新光、ING安泰、富邦、中國、國華、台灣、三商美邦、保誠、安聯、遠雄、全球、紐約、幸福、大都會、法國巴黎人壽等17家保險公司旗下保單列入評比。

指標2　投保保額門檻 最低前10名

最低投保保額門檻是指投保這張保單，保額至少需要多少錢。保額愈低，代表能放入分離帳戶投資的金額愈多，對於想透過投資型保單累積財富的人，確實應該仔細比較。

指標3　20年總費用率 最低前10名

目標保費的總費用率是代表保險公司要向你收的費用，未來新制上路後，主管機關規定不得超過150%。

指標4　連結基金檔數 排行前10名

連結的基金數愈多，代表保戶選擇性愈多，這也是著重投資的人必須衡量的重點。 在綜合評估後，本刊選出10張保單（詳見下表），若看完這10張保單還是難以抉擇，不妨回歸自己的需求，做為挑選基準。以下便分4個層面，進一步分析。

層面1　計較成本的人 總費用率為首要考量、次考量增額費用率 推薦：全球、紐約、幸福以及法國巴黎人壽旗下產品 對於錙銖必較、不想被保險公司賺太多的人來說，費用率是最大的考量。因此最好選擇總費用率低於150%、增額費用率不超過3%的保單。

層面2　保障已足夠，著重投資者 最低保額愈低愈好 推薦：ING安泰、全球、幸福、法國巴黎、安聯、遠雄人壽旗下產品 最低投保保額愈低，代表保障的成本降低，就能把多一點預算放到分離帳戶去投資。因此，選擇1萬元保額起跳或是10萬元保額起跳的保單，就能達到這種效果。未來在門檻法則上路後，想要享有這樣的彈性好康，可就沒機會了。

層面3　在乎投資標的多元性的人 選擇連結基金檔數較多的保單 推薦：國泰、南山、ING安泰、安聯人壽旗下產品 投信投顧公會理事長杜純琛表示，投資型保單的連結基金雖然愈多愈好，但過與不及均是缺點，基金檔數太多，保戶反而不知道該怎麼選。他強調，好的保險公司在推出產品前，應該先幫保戶做好把關動作，挑選績效相對穩健或突出的基金。在看過上表10張保單後，杜純琛最為推薦南山與ING安泰人壽的保單。

層面4　長期投資的人 優選有加值回饋金的保單 推薦：南山、全球人壽旗下產品 「加值回饋金」是指保險公司為了獎勵保戶長期投資，因此在投保後的第7年起，保險公司會每年固定回饋目標保費的2%～5%到分離帳戶中，投保愈久、回饋比例愈高，等於是增加保戶的投資部位，對於長期投資的保戶來說，不無小補。

想搶買末代保單的人，應該先搞清楚保單的相關費用細節、最低投保門檻、保障倍數限制後，再依照個人最在乎的層面來挑選保單。

測試業務員能力，尋求專業規畫 3步驟弄清細節！

雖然心動要馬上行動，但該如何避免行動不會變成衝動？宏觀財務顧問公司協理陳敏莉建議，消費者決定投保前，應回頭想自己到底要以投資型保單保障人壽保險之不足，或以投資需求為優先考量。

鼎盛理財規畫顧問公司總經理姜漢中則建議，在面對業務員銷售時，可以先出一個題目考一考業務員：「如果我的預算是這麼多，你會建議目標保費與超額保費如何分配？」專業的業務員應該會先檢視你目前所持有的保單，先看目前保障是否足夠，再規畫提出建議。如果還沒充分了解情況，就直接建議用5：5分配或是7：3分配，這種就是把銷售擺第一的業務員，可以直接拒絕。

以下3個步驟，是決定投保前應先弄清楚的細節：

步驟1　問明白細節

在與業務員充分溝通後，業務員應按你的保障缺口設計保單，並依照期望報酬率來規畫保單建議書。此時，你可以問業務員這張保單的總費用率是多少、有無最低投保金額或最高投保上限、能不能附加其他定期險、連結的基金檔數有多少等問題。

例如：假設你每個月可以拿出5,000元繳保費，你可以問業務員：這樣最低、最高可以分別買到多少保額、建議的目標與超額保費比例如何配置，按此比例，今年、明年各有多少錢可以拿去投資。

如果業務員都能針對你的問題提出答案，並實際算出扣除費用後放入分離帳戶投資的金額，代表這個業務員具備一定的專業。

步驟2　搞清楚目標

業務員的建議書不必照單全收，最終還是要回歸你投保的目的。如果你是要補足保障缺口，就直接把保額先買足，有餘力再談投資。如果是以投資為主訴求，就要看自己的理財目標與投資屬性，目前多數保險公司會針對投資型保單的客戶設計有「風險屬性調查表」，可以先做測驗後，再看是否與預期相符。

假設你是屬於穩健性格的人，10年後想存到500萬元，就可以請業務員幫你用軟體試算在報酬率4%與8%的情況下，目前每個月分別要拿出多少保費？

步驟3　按屬性選標的

業務員通常會參考你的投資屬性來建議基金連結標的，如果對於投資市場還算熟悉，可以自己判斷對方做的建議合不合宜？或參見本刊第49頁，讓3位基金達人告訴你下半年應如何配置。

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