華爾街的賠錢理論

幾個月前 , 有一個電視的訪問節目 , 訪問一位台灣知名上市公司派駐大陸的人事主管 ; 她談到在大陸的找人過程相當困難 , 大陸找幹部看起來人才濟濟 , 每人談話個個都能言善道 , 充滿自信 ; 可是一進公司不到一個月 , 馬腳馬上就露了出來 ; 原來許多 [ 專業 ] 只要稍具一些知識也可以裝的出來的 ; 這有點像我們前一陣子 , 只要是老外 , 不管他是哪國人 , 是真正科班出身在國外領有專業執照的 , 或是生活混不下去的 , 甚至是類似電視廣告中的外國遊民 , 都可以來台灣當兒童英文的老師 .

台灣人心地善良 , 對自己不熟悉的 [ 專業 ] 總是心存畏懼 , 對會講英文的都相當尊崇 ; 放心的讓小孩去學習 , 問題在幾年後 , 當你發現你的孩子講一口不知是什麼腔調的英文時 ( 像菲傭帶出來的小孩 ?), 等定了型要再修正就相當困難了 ; 我們這領域的學習者 , 會不會有這種困擾 , 也就是操作觀念被誤導後 , 以後怎麼修改過來 ? 尤其許多行業都要在職研修 , 學些更新一代的觀念與技巧 ; 難不成理財這管道 , 就憑幾根移動平均線及指標 , 就可以吃定這領域嗎 ?

還好的是 , 在理財這領域學的是觀念 , 不是方法 ; 方法可能會在某段時期不適用 , 但是觀念是可以長期引用 ; 而且觀念一正確 , 方法可以視狀況修正 , 甚至於千變萬化 , 股市操作的教導已經有百年以上的歷史 , 入門的方法可說多到不可記數 , 幾乎沒有人可以一探究竟 ; 只要操作不順就會多一個戒條 , 因此這行業真是學到老也學不完 ; 剛進這行業的時候 , 對上頭的經理簡直佩服到極點 , 第三個月 , 當我升為副總經理 , 才知道主管純粹是個帶新人的抬頭 …

股市實務操作裡 , 只要會賺錢的都是好招 , 但是好招式也不一定長久可用 ; 因此剛入門的朋友可以多看多學 ; 只要把持個原則 , 對任何方法都保持點距離 , 不要過度信賴某種操作模式 , 應該都是不錯的操作心態 ; 真正說 , 任何人應該都不夠資格批評何種方式是正確的入門之道 .

年紀稍 長以後 , 比較注意到吃藥的後遺症方面 , 許多人吃藥 , 只看正面的 , 只在意醫好了某個症狀 , 卻忽略了服了這個藥的後遺症 ; 因此好了肝 , 卻賠了腎 , 或是醫好了皮膚 , 卻壞了肝的窘狀 .

既然每個操作模式都自稱可以快速的賺錢 , 要長期印證其實費時又費工 ; 我不妨說些賠錢的祕招 , 由 華爾街的賠錢理論 來談談如何少賠錢吧 …

華爾街的賠錢定律 : 大家共勉

1/ 陷入不理性的追求 ( 追價 )

所有的泡沫都是不合理的追價造成的 , 通常在高點或是低點都是人類的貪婪與恐懼表現最極致的時候 , 這就是類似傳播學裡的 [ 螺旋效應 ]--- 本來一件稀鬆平凡的事件 , 被媒體一再的播出後 , 越演越烈而變成聚焦事件 , 而最終引發成為一個風暴 ; 在這個效應的極端 , 人類會陷入瘋狂的情緒失控現象 , 不管事件對錯終歸都是對的 ; 研究週期的人會發現這並不是偶然事件 , 這是隨著時間而定時發生的狀況 , 我們可以由專營奢侈品拍賣的蘇富比歷史圖看出此一節奏 ,( 蘇富比的頭部相 當明顯的出現在 1989, 1998, 2007….)( 圖一 )

她的 [ 九年魔咒 ], 可以大約預計下一次的人類瘋狂追逐奢侈品週期 ( 表示景氣繁榮的閒錢太多 ) 應該落在 2016 年 .

2/ 買賣太多 , 賺的變少

在 台股降魔十八招 ( 上 ) 中 , 我們提到短線交易的獲利秘訣 , 除了手腳要異於常人外 , 其實手續費的談判才是一個盈虧的關鍵 , 相要進入這領域的高手行列 , 必須與業內維持良好的關係與量能 .

3/ 追高殺低

買到最高價是每個投資人的經驗 , 而且愈是高手愈會遇到這狀況 ; 但是高手為何被稱為高手 , 就是他們懂得查覺環境已經發生變化 , 而且他們明白有取也必有捨的道理 , 在進場的條件發生變化時 , 知道如何撤出 , 把股票換成現金 , 等待下一次時機 …

4/ 太過樂觀 ( 一廂情願 )

投資人順手一段時間後 , 對行情通常掉以輕心 , 開始認為自己的學習有了成果 , 自我感覺良好 , 認為系統相當可靠 ; 開始對資金控管鬆手 , 放量操作 ; 但是通常這是一個悲劇的開始 , 這方面新人更會如此 …

5/ 贏的時候通常贏的不多

以順勢指標 ( 例如移動平均線的越線交易 ) 設計的系統 , 應該最懂得這種道理 ; ( 圖二 ~ 圖三 )一套績效良好的系統 , 成功的交易通常不到四成 ; 也就是說十次交易中只有不到四次是賺錢的 , 其他的六次交易都是賠錢出場 , 如果再計算手續費的話 , 可能三成勝率都不到 , 但是其中的一或兩次都是大勝出場 , 所謂的績效 , 其實是靠這一兩次的偶而大賺 , 而偏偏這賺錢的時機可能又長又久 ; 如何熬過這天天數錢 , 忍著賺錢不放手的心境 , 才真正的考驗投資法則 ; 盡管歷史的回測一再證明如此 , 但是交易者如何克服屢次輸錢的困境 , 而等到苦盡甘來的時候 , 放手一搏 ; 就是考驗投資人的心路歷程與資金控管的境界了 .

from 龜大 的部落格

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