"節錄"呂宗耀 --- 被動元件3大商機

2009年6月1日Ｅ3電玩展上，微軟發表XBOX的體感測裝置「Project Natal」，玩家不需拿任何控制器，只要將裝置放在電視機上，裝置就會自動追蹤玩家動作、聲音、甚至臉部表情。微軟互動娛樂事業部門副總裁表示，過去都以控制器玩遊戲，未來將玩家本身變成控制器。這項概念不僅超越了Ｗii所引領互的動式電玩技術，更完全顛覆過往電玩主機操作模式。

自從Project Natal相關影片推出後，網路迴響不絕，這種「破壞性創造」產品將成資本市場焦點，相關概念股必定受惠， 被動元件最為直接 ，台商被動元件廠第一時間連接，股價或將領先指數走揚。 去年下半年金融海嘯，消費性 電子 需求急凍，被動元件產業成長曾受阻，但竟相當快速給台廠帶出2009年新生機：

一、日系 大廠 積極減產，目前為止日商稼動率僅60％，然而在LCD TV、NB、中國家電下鄉需求大幅拉升下，造成供不應求， 高壓鋁質電容尤其明顯 ，目前全球最大鋁質電容廠Chemicon缺貨缺口持續擴大，日商政策因而轉向，大量單子丟向台商，對於「一定要使用日系被動元件」的消費性產品中，利用與台廠合作來取代產能全開，將 中低階產品交由台灣生產 ， 台灣廠商因此能藉由幫日系品牌代工，打入許多過往只用日系被動元件的消費性電子產品，這代表著台廠未來有機會切入長期被日商把持的龐大市場，最明顯的產品為遊戲機，包含Wii、PS3與XBOX，這些遊戲機過往裡面電容必定為純日本廠商自製，今年開始，已可見台灣藉由幫日商代工切入。

二、在急單效應與消費性電子需求漸回復下，被動元件逆轉成供不應求，然而日系被動元件廠商過往供貨順序為 1日本廠商（如Sony），2國際大廠（如Apple），3其他廠商與海外通路商 ，在供不應求下，其他廠商與海外通路商出現缺貨現象無法獲得滿足，在並非「一定要使用日系被動元件」產品中，客戶轉單台廠現象明顯，且在價格回穩下，今年台廠營收與毛利率同步上揚，即使第2季台幣大幅升值3％，台廠毛利率仍持續往上。

三、微軟將於10月推出Windows 7，除了將為NB與桌上型電腦帶來換機潮外，將推動 桌上型電腦主機板使用固態電容 由比重不到10%大幅拉升，預計為了第4季W7的鋪貨， 鋁質電容轉換固態電容的需求將從第3季開始拉貨=A

---