投資海外基金 日股紅不讓

投資海外基金 日股紅不讓

2006.01.02 中國時報 @ 陳怡慈 / 台北報導

新年到，滿手年終獎金怎麼花才好？理財專家說，與其拿去消費、財富就此一去不回頭，不如投資共同基金，尤其是境外基金，民國九十八年以前，因最低稅負制大刀還沒開鍘，無論投資報酬率多驚人，境外基金投資所得一律免稅。

2006 年共同基金投資大尋寶，加碼哪裡好？據本報問卷調查 10 家投信投顧業者看法，日本股市以 6 票支持度，打敗新興市場的三票，成為狗年最被看好的投資區域。

根據 Lipper 統計，在台幣計價下，今年以來截至十二月廿三日止，國內經核備的股票型共同基金績效，拉丁美洲股票型基金、新興東歐股票型基金、新興市場股票型基金，分別以平均 57.81 ％、 47.06 ％、 38.01 ％報酬率，拿下區域股票型基金排行前三名，至於日本股票型基金，則以平均報酬率 32.7 ％緊追在後。

日本股票型基金雞年投資報酬率雖略遜新興市場一籌，但據調查，包括：景順投信、摩根富林明投顧、 AIG 友邦投顧、 ING 安泰投顧、瑞銀投顧，均一致最看好日股布局潛能。

ING 安泰投顧董事長鄭淑弘指出，日本最近公布經濟數字不錯，例如第四季短觀調查報告顯示，大型製造商信心指數由第三季的 19 攀升至 21 ，創一年來最佳紀錄；非製造商信心指數由 15 攀升至 17 ，為 1992 年以來最高，顯示日本經濟穩健復甦中。

相較下，鄭淑弘說，新興市場不少國家今年要舉行選舉，政治風險度高，投資風險係數連帶攀升；摩根富林明投信副總石恬華也說，新興市場去年漲幅已大，今年繼續加碼風險相對高，以印度市場為例，摩根富林明集團長線雖持續看好，但認為短線加碼要小心。

匯豐中華投顧董事長李哲宏則說，新興市場今年仍具上漲動能，其中金磚四國（巴西、俄羅斯、印度與中國）為資產配置不可或缺一環，建議可將三到四成資金配置在新興市場，日本約一至兩成，其餘一到兩成投資全球型或美國科技類股。

儘管業者因自家商品賣相不同，建議加碼重點有別，惟在境外所得納入最低稅負制課稅一事上，卻是誰家也逃不掉，有鑑於此，專家建議，民眾應把握未來這三到四年的，境外共同基金投資免稅黃金期。

根據所得基本稅額條例草案（最低稅負制的法律）規定，民國九十八或九十九年起，海外所得超過一百萬元部分，須納入個人最低稅負課稅，但有 600 萬的免稅額，連動所及，未來投顧引薦來台販售的境外基金，將從現行投資所得完全免稅，變成投資所得高的話，可能會被課到稅。

舉例而言，假設民眾買賣境外共同基金，賺了 200 萬，其中的 100 萬，未來要併入個人最低稅負課稅，但這部分的 100 萬，會與國內所得合計，超過 600 萬部分才會被課 20 ％的稅。

儘管有 100 萬跟 600 萬的免稅額門檻，但投資共同基金大戶不少，鄭淑弘坦言，勢必衝擊境外基金在台銷售熱度。

理財專家則建議，民眾可把握這三到四年的黃金期，享受境外基金投資免稅的好處，而一旦境外基金納入最低稅負課稅，因境內共同基金的資本利得還是免稅，屆時民眾可得好好算算，因外國月亮已不再那麼圓、是否該琵琶別抱本土投信發行的境內基金？

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