保單賺大錢 可創134％報酬率(上)

4年前，台灣就連保險業務員也鮮有人聽過「投資型保單」；但在去年，台灣人所購買的10張保單中，竟有將近3張是投資型保單。而有業者更指出，在今年以來的新契約保單中，投資型保單已占5成以上。

24歲的證券營業員蔡春華，2年前領到大學畢業後的第一份薪水時，正好投資型保單大熱賣，光是保誠人壽就突破了10萬張之多，每天都會聽到客戶和同事談到投資型保單的蔡春華，也就打算為自己也買一張投資型保單。

投資基金 還有600萬壽險

但畢竟身在金融業，蔡春華並不是衝動購買，而是經過了比較發現，她可以用便宜的保費買到更多的保障，而且還可以投資基金獲利。因此，月薪3萬多元的她，決定每個月撥出3000元購買投資型保單，不只可以投資保險公司提供的各種基金，還可以有高達600萬元的壽險保障。

至於一般傳統保單，通常都是繳出大筆的保費，等到身故、生病或是滿期，才能領到保險金。尤其大部份的人，保單一簽就得繳費20年(繳費年期長，保費較低)，但繳的費用也只有買「保障」；但投資型保單，讓一筆保費既能有壽險保障，又能有投資獲利的雙重效果，「這樣的保單設計才算smart！」蔡春華說出投資型保單能吸引人心的關鍵。

實踐大學風險管理與保險系系主任彭金隆教授指出，投資型保單因採取自然費率計費，故比一般採平準型的壽險保費來得便宜，而且繳費方式及金額可以彈性調整（例如加碼投資），消費者不必受到每檔基金申購最低3000元的限制，可以自行組合不同的基金進行投資，再加上雖然有投資的事實，卻擁有保險金給付（含投資獲利所得）免稅與保費可列舉扣除等稅負優勢，因此成為熱門的投資工具之一。

連結標的績效好 一季賺8％

「就算投資績效普普，只要我還有交保費，保障至少都還有600萬元；但如果我的投資績效好，我的保障就可不只600萬元！」蔡春華說得眉飛色舞，因為她靠著自己精選連結的3檔基金，最近一季的績效就高達8％。

儘管彭金隆和蔡春華都點出了投資型保單的最大優點，但一般人不見得能像蔡春華般保費和投資獲利「雙賺」，甚至還可能因為選錯基金、投資失利，連保險金都被「虧」掉。

然而，投資型保單雖因有機會「投資賺錢」而大受歡迎，但弔詭的是，自投資型保單於2001年被引進國內以來，市場上卻甚少對各家投資型保單所連結的基金績效加以檢視。有鑑於投資型保單的投資風險乃「自負盈虧」，《理財周刊》於今年11月進行「投資型保單投資基金績效」大調查，消費者可藉以挑選或調整出績效最佳的基金組合，讓手上的保單成為「最賺錢的一張保單」。

根據本刊調查，目前國內共有22家壽險公司提供投資型保單（編按：中央人壽僅提供連動債為投資標的，故不在此列），各家提供連結的基金從3檔到100多檔不等。而基金類型則涵括了股票型、債券型、貨幣型、平衡／組合型、貨幣型、指數型，及近來國內最熱門的不動產證券化（REITs）型等，其中又以股票型和債券型最多。

在過去2年裡，股票型及債券型基金前5大報酬率，以新興市場的投資績效最為亮麗，尤其是投資在拉丁美洲的股票型基金，2年報酬率都在100％以上。換句話說，若壓對寶的人，這2年就可以賺到1倍的報酬，和銀行定存只有2％左右相比，投資報酬率可以說是天壤之別！

---